Tiêu chí lựa chọn cổ phiếu theo đầu tư tăng trưởng


Đầu tư tăng trưởng là một trong các trường phái đầu tư cơ bản phổ biến hiện nay hướng tới các công ty và cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao. Trên thế giới, lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng theo phương pháp CAMSLIM của William J. O’Neil được khá nhiều nhà đầu tư biết đến. Các tiêu chí của CAMSLIM là:

  • C (Current quarterly earnings per share): công ty có EPS hàng quý liên tục tăng mạnh ~25% so với cùng kỳ năm trước.
  • A (Annual Earnings rate): công ty có lợi nhuận năm tăng trưởng ~20% trong 3-5 năm liên tiếp.
  • N (New Products, New Management, New Highs): công ty với những dự án mới, các sản phẩm mới là tín hiệu cho sự phát triển mạnh mẽ trong tương lai.
  • S (Supply and Demand): Quan hệ “cung cầu” của cổ phiếu cũng ảnh hưởng trực tiếp tới giá trị cổ phiếu trên thị trường
  • L (Leader or Laggard): cổ phiếu đầu ngành của những ngành hàng đầu trong thị trường với đà phát triển mạnh mẽ và tiềm năng lợi nhuận lớn; ngoài ra, tránh xa những cố phiếu hay công ty hoạt động yếu kém dù cho giá cổ phiếu đó có tăng mạnh.
  • I (Institutional sponsorship): cổ phiểu nhận được sự quan tâm của các nhà đầu tư lớn, bài bản, có đội ngũ phân tích chuyên nghiệp và nguồn vốn lớn.
  • M (Market direction): quan sát xu hướng toàn thị trường và chọn thời điểm đầu tư cũng là một điều quan trọng trong chứng khoán.

Tuy nhiên, CAMSLIM được phát triển từ những năm 50 của thế kỷ trước, khi mà tốc độ phát triển kinh tế toàn cầu đang rất cao. Ngoài ra, đặc điểm của TTCK Việt Nam đó là thanh khoản cổ phiếu thấp và gồm rất nhiều công ty nhỏ với vốn hóa thấp trên sàn, nên khi áp dụng CAMSLIM vào TTCK VN, tiêu chí lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng cũng có chút khác biệt như sau:

  • C: Công ty có EPS 2 quý liên tiếp tăng trưởng > 10%
  • A: Công ty có EPS 2 năm liên tiếp tăng trưởng > 15%. Việc lựa chọn mức tăng trưởng năm 15%, cao hơn mức tăng trưởng quý là 10% vì DN thường sẽ điều chỉnh mức lợi nhuận hàng quý trên cơ sở kế hoạch kinh doanh năm và lợi nhuận đã ghi nhận trong các quý trước.
  • L: cổ phiếu có vốn hóa và thanh khoản tốt trên thị trường, trong đó vốn hóa > 5,000 tỷ và thanh khoản trung bình 1 tháng > 2 tỷ nhằm đảm bảo việc MUA/BÁN cổ phiếu được thực hiện dễ dàng và không tác động lớn tới diễn biến giá cổ phiếu trên sàn
  • M: cổ phiếu nhận được sự quan tâm nhất của của thị trường.

Nguồn: HSC

    back to top